‘无危机’金价飙升使投资者购买减少,获利销售跃升
买方与卖方的黄金交易比例达到43个月的最低点...
上个月有谁在购买黄金并推高金银价格,他们并没有在BullionVault上交易。他们也没有选择通过由金银支持的ETF信托基金交易黄金。也没有--从各方面来看--通过金银币或小型金银条。
黄金价格录得了自第一波新冠危机峰值以来的最大幅度上涨,私人投资者纷纷选择卖出并获利。而且,黄金的高价格也阻止了新的购买投资决定,上个月是13年来首次购买贵金属人数最低迷的一个月。
扣除客户购买数量,BullionVault的用户在上个月卖出了近三分之一吨的黄金,扭转了之前3个月的净需求。以美元计算的黄金价格比月平均水平上涨了5.7%。这是自2020年8月贵金属触及目前每盎司2075美元的历史记录以来最强劲的上涨。
对于英国投资者来说,1月份以英镑计算的金价跳涨了5.5%,创造了历史上的月度新高,以欧元计算的黄金上涨了3.8%,也是10个月来最快的上涨。
但是金价的飙升原因是什么呢?
黄金在2023年新年的强劲涨势是在没有新的冲击或危机促使投资者购买实物金条的情况下出现的,这与2020年新冠危机时的做法或俄罗斯去年冬天对乌克兰的入侵时形成鲜明对比。黄金衍生品的投机活动变得过度兴奋,这既是对央行神秘买家的谈论,也是对美国联邦调查局将从加息转向降息的希望。
相比之下,在实物黄金方面,投资行为没有什么不同。
上个月选择在BullionVault出售黄金的人数比去年12月的数字猛增了81.4%,这是自2020年1月新冠危机前价格飙升以来的最大涨幅。这使得黄金卖家的数量达到了自2022年3月以来的最高值,当时俄罗斯入侵乌克兰,推动美元金价在2020年夏季的历史峰值基础上上升了1.0%。相比之下,买家数量连续第4个月下降,下滑4.7%,为2019年7月以来最少。
这一起推动黄金投资者指数拉低了2.7点,至50.6,是2019年6月以来的最低读数。该指数在2020年3月新冠大流行时创下了十年来的最高值65.9。读数低于50.0将表明整个月的卖家多于买家。
由于缺乏更紧迫的实物投资驱动力,黄金价格目前的回调可能必须在此基础上再深入一些才能吸引新的资金流入。与BullionVault的获利回吐一样,金币和小金条的需求由于价格急剧机上涨而减弱,而黄金ETF也继续看到净清算。
BullionVault用户在1月份卖出的黄金比他们买入的黄金多0.3吨,这使得黄金总量从12月份的历史新高下降了0.7%,降至47.8吨,价值29亿美元(24亿英镑,27亿欧元,3890亿日元)。
同时,根据采矿业的世界黄金协会汇编的数据,1月份在股市上市的黄金ETF信托基金又缩水了0.5%,连续第9个月出现资金外流,使该行业的总持有量达到近3年来的最低水平。
金币和小金条的销售数据不太容易获得,但根据美国铸币局报告,与2022年1月相比,上个月美国鹰金币和银币的销售额分别减少了10%和21%,而欧洲和北美的一些零售商已经将通常受欢迎的产品 "打折销售"。
白银的价格在上个月也有所上涨,美元银价的平均价格上上涨了2.2%,欧元银价只上涨了0.4%--但也达到了9个月以来的最高点,而英镑计算的白银价格上涨了1.9%,达到了20个月来的最高点。
与黄金相比,白银的表现相对较低迷,BullionVault的白银买家数量从12月的43个月低点上升了42.8%,而卖家数量从12月的9个月高点下降了28.1%。
这使白银投资者指数上升到51.0,比上个月的新系列低点上升了3.5点。
然而,按重量计算,BullionVault用户连续第三个月清算自己白银持有量,他们又减少了0.8%的持有量,总持有量降至1242.4吨,价值9.18亿美元(7.45亿英镑,8.47亿欧元,1210亿日元)。