投资组合多元化对于投资有没有实质的意义？而购买黄金在多元化投资组合中又有什么作用呢？
根据历史数据显示，黄金作为“投资保险”，可以有效平滑您的投资风险和回报。当你的股票，债券或房地产价值大幅下跌时，黄金将会是一个简单工具，减少您的总损失。
在研究黄金在资产配置中的作用时，你会发现黄金在资产配置中一次又一次的实现自己对冲投资风险的能力。黄金也会在股市长期疲软的时期中积极的推动投资回报。
与所有其他的保险一样，黄金作为投资保险也需要花费一定的成本。但是试想一下，当人们的房子没有着火的情况下，他们同样需要支付相应的房屋保险费用来保证自己的住房受保。
如果投资者在过去的40年或20年间持有黄金，这个投资风险保险的“保险费用”一直是以相对较低的。
如果想要回避这个成本，投资者就需要在其他资产下跌前，黄金价格上涨前购买，这样黄金价格上涨的回报率将会减少甚至减免持有黄金作为投资保险的成本。
低买高卖是所有投资的获利途径，但是投资者一般很难预测投资市场中的变化，不管是短期市场还是长期市场。也许只有当股票市场大跌的时候，你才会卖出手里的股票。可是这样的话，投资者可能就会不可避免的受到市场变化的损害。
只有在您的储蓄和投资中拥有一系列不同的资产种类，才可以降低这种金融市场的不确定性风险。这种投资方式被称为投资多样化。简单的来说，就是将资金分别投资到不同的资产中，而不是将所有资金全部投资到一个资产类别中。
如果没有将投资多样化，那么当一个投资类别崩溃的时候，你可能会失去一切。
在今天有许多金融顾问都是使用一个简单的投资模型，60%的股票加40%的债券。为了保持合理分配，他们会建议你经常重新平衡自己的投资产品组合，一般来说是一年一次。
在调整股票和债券的比例时，一般是会将有强劲收益的产品出售，然后购买下跌最多的产品。否则，由于你之前的投资产品因为出现不同的上涨或下跌，多样化投资组合就会出现改变，你的保险也将会被削弱，。
也有许多投资顾问会建议你不要购买黄金。因为不像股票和债券，黄金不会给带来任何的收入。黄金在金融投资方面是一个“坚硬的资产”- 这也意味着你必须等待黄金价格上涨才能为你带来收益。但是这也意味着黄金价格不会和那些股本或固定收益债券价格有相似的表现。
下面让我们来看看黄金在分散风险和平滑收益中的力量，以及黄金独特的五个关键属性。
- 无相关性：黄金价格不会跟随其他资产类别移动，这让黄金在投资组合中帮助减少大幅度亏损的影响。在17种主要的投资资产类别当中，只有美元，三个月期国债，美国政府债券和企业美国债券在过去的5年中，每周活动和黄金有一些较小的相关性。
- 正向推动力：和股票市场不一样，黄金价格上升的速度往往比下跌的速度更快。而且由于黄金低负向属性，也让黄金一直以来都可以在投资组合其他资产大幅亏损的时候，迅速减少总体影响。
- 高流动性：实物黄金是全球交易最大量的资产类别。如果黄金是一种货币，那它就会成为全球第四大的货币种类。而且黄金交易也是从周一到周五，从亚洲开始到欧洲再到美国市场，几乎一天24小时都在交易，通过 BullionVault 还可以在周末也保持交易。
- 全球黄金需求：黄金在全球享有独特，广泛，多样的用户基础。从投资者到电子产品制造商和中央银行，各种季节性活动刺激消费者需求，从印度的婚礼季节排灯节到西方圣诞节，再到中国新年。
- 没有汇率风险：尽管我们倾向于以美元报价的黄金，但是黄金不会依赖于货币的价值。相反，黄金持有价值可以直接兑换所有货币，使得它在面对货币危机或大幅通胀时可以保护资产价值。
下方的表格显示了在简单的投资组合中添加了黄金后，是如何分散美国资产带来的影响。其中包括了总回报率（即来自股市和债券的成本和收入）但不包括交易或管理成本，也没有含任何的税务。其中股票，债券和黄金的持有是在每一年中都重新平衡搭配的。其中黄金只是补充资产，而股票（此处使用标准普尔指数）和债券（10年期美国国债）的比例是60：40。所有时期的财产分配都是以这个固定比例来进行计算的。
美国多元化投资和黄金
正如你在上方的数据中看到的，在近四十年来经济状况最差的2008年，如果你在简单的美国股票和债券投资组合中添加黄金，就可以有效的减少损失。而在最糟糕的五年期间（2000 – 2004年），投资组合中的黄金还可以推动投资回报率走高。
投资组合中持有黄金越多，就会降低更多的风险以及给予更大的奖励，而其他资产在这些时期内将会持续低迷。
以100万美元退休金投资组合为例，如果在其中添加10%的黄金，将会在金融危机最糟糕的一年中减少损失超过17000美元。而在科技股崩溃的五年期间，持有10%的黄金作为“投资保险”，则会推动投资组合的总回报率上升近0.7%，100万美元投资的年回报额上升至40000美元。
黄金在美国资产投资组合中的作用还会在未来继续保持功效吗？当然，没有任何事情是100%保证的。但是你可以看到，在投资组合中添加黄金的风险成本是相对比较小的，你只需要支付比较少的成本 – 仅占投资回报的一小部分 – 来持有这些黄金。
直至2015年的四十年期间，如果在资产配置有添加10%的黄金，平均年增长率是9.9%，比没有添加黄金的60股票：40债券简单投资组合回报率低0.2%。
事实上，即使是在美国股票和债券表现最好的1995年，如果在资产配置总添加10%的黄金，也仅仅是将总回报从32.2%下降至29.1%。
黄金投资可以成为在平衡的投资组合中分散风险的好主意。这是因为当其他投资资产长期下跌时，黄金的价值往往会上涨。
历史趋势表明，黄金投资对货币，股票，债券和房地产的不良表现进行了很好的对冲，但并不完美。这个想法是通过使用黄金分散投资组合的投资来减少整体损失。
当投资黄金以分散风险时，最好考虑成本，安全性和简单性。有关黄金投资的更多信息，请阅读上方的专用指南。
选择最佳的黄金投资将取决于买方的资源和目标。藏在家里的几枚金币或小型的金条都不需要花多少钱。但与严肃的投资黄金相比，这些小型黄金产品的以重量的计价更为昂贵，如果价格下跌时，其收益也会减少或有更大损失。而且你还需要为这些黄金产品购买适当的保险。
如果你持有的是合格交割金条，这种由LBMA认可的精炼厂铸造，并在市场认可的金库内存放投保。这是一种更安全，更具成本效益的黄金投资方式。由于金属的质量和真实性均得到保证，价差（买卖价格之间的差异）非常小，而佣金费用也低于所有其他金银产品。
有关黄金投资的更多信息，请阅读上方的专业指南。
投资金条的最佳方式取决于买家的资源以及意图。例如市场上有金币和小金条等不同的其他黄金产品，金条大小和重量也各有不同。但这种小型的黄金产品的成本都会比大型的金条要高得多。而这些成本将添加到客户购买黄金产品的价格中。
合格交割金条，是由LBMA批准的精炼厂铸造，重400金衡盎司（12.4公斤），如果买家想要以最便宜，最安全和可以快速出售的黄金投资方式，那么投资合格交割金条就是最佳方式。
在专业金库中存储和投保，这种大型金条提供了质量和真实性保证。这种金条享有最紧密的交易价差，并且交易佣金也低于其他金银产品。
有关黄金投资的更多信息，请阅读上方的专业指南。
作为平衡投资组合的一部分，许多投资者将实物金条视为对冲风险的好方法。这是因为黄金的价值历来随着现金，货币，股票和债券的贬值而增加，持有黄金将有助于减少投资组合中其他资产下跌时的整体损失。
投资金条的方式有很多种。合格交割金条提供了最具成本效益的产品，这些大型产品在全球市场的价差比任何其他形式的金条或黄金产品更小。
有关黄金投资的更多信息，请阅读上方的专业指南。
一些分析师和顾问认为投资黄金是个坏主意，因为这些黄金不会支付任何收入或利息。但是金条被更广泛的视为一种很好的替代投资，可以对冲风险，作为平衡投资组合的一部分。
从历史上看，当本国货币，股票和债券长期表现不佳时，黄金的价值往往会反复上涨。然而，这种跷跷板的表现并不能得到保证，在短期危机期间，黄金可能也会和股票和债券一起下跌。
但是在较长时期内，黄金价格表现出和股市相似的波动性。大多数使用黄金来平衡其他投资组合资产风险的投资者应该预计，当经济增长且有更广泛的投资情绪乐观时，黄金将会表现不佳。
有关黄金投资的更多信息，请阅读上方的专业指南。
