黄金和白银 ETF 规模扩大，比率降至 2023 年低点，因股市和比特币反弹与美联储“背道而驰”

Thursday, 3/30/2023 16:06

周四，在关键通胀数据公布之前，金价坚挺，白银价格上涨，美元疲软，但随着美国下调去年的 GDP 增长并报告初请失业金人数增加，这两种贵金属的其他主要货币价格均出现回落。

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西方股市上涨，所谓的加密货币比特币触及 9 个月高点。

美联储将在 5 月初再次提高其关键利率的赌注增加，但根据 CME 衍生品交易所的 FedWatch 工具跟踪数据显示，现在有 97.6% 的期货合约头寸认为，美国央行随后将在圣诞节前开始降息。

“美联储政策声明与联邦基金[交易员]的预期仍然不一致，”贵金属分析师 Rhona O'Connell 在报告中表示，并指出上周美联储声明中明确的反通胀立场。

“在明天的美国通胀数据公布之前——分析师预计核心 PCE 指数将重复 1 月份 4.7% 的年增长率——“这是美国经济数据的重要一周，”O'Connell 补充道，“这导致黄金基本上以持有模式交易。”

由于以美元计价的黄金继续在每盎司 1965 美元上方交投，而白银短暂触及 23.90 美元——创下 8 周新高——美元贸易加权外汇指数下跌 0.5%。

相比之下，欧元黄金跌破 1800 欧元，英镑金价下跌 0.4% 至 1587 英镑，也位于过去两周区间的底部。

白银也抵消了日元以外非美元交易者此前强劲的每周涨幅，在伦敦午后对英国投资者而言白银下跌 1.8% 至 19.00 英镑，以欧元计算下跌 1.2% 至每盎司 21.50 美元。

黄金/白银比率图表，过去 3 年的每日数据（伦敦基准价格）。资料来源：BullionVault 来自 LBMA

以任何货币衡量，黄金与白银的比率——仅通过将黄金价格除以白银价格即可得出这两种前货币金属的相对价值——略低于 83。

这一金银比比 3 月份的前一天平均水平下降了 5% 以上，标志着自新年以来以白银计价的黄金成本最低。

白银的大型黄金支持交易所交易基金——iShares Silver Trust（NYSEArca：SLV）——昨日连续第 2 天扩大，将 3 月份的清算减少至 3.7%，需要 14,327 吨白银来支持其已发行的股票。

这一持有量比 1 月中旬的 2.5 年低点高出 6.7%，但仍比 2021 年初的#silversqueeze 峰值低 1/3，相当于全球年银矿产量的 56% 左右。

与此同时，黄金的巨型 GLD ETF 在 3 月份迄今扩大了 1.5%，需要超过 929 吨金条来支持其已发行的股票——这是自 10 月中旬以来的最高水平——但排名第二的黄金 ETF iShares IAU 几乎没有变化为 443 吨，为 2020 年 5 月以来的最小值。

这使得全球最大的 2 大黄金支持 ETF 信托基金产品的规模不到去年全球金矿产量的 38%，比 2020 年底创纪录的权重低近 1/4，仅去年第 4 个月流入。

虽然超过一半的白银最终用途需求来自工业用户，而黄金的这一比例不到 1/10，但周四白银价格的上涨顶住了工业大宗商品的更广泛下跌，原油从两周高位回落，铜价小幅回升从上周四的 3 周高点进一步下滑。

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