黄金新闻

巴克莱银行被罚4400万美元,黄金固定价何去何从

2014年5月27日 星期一,BullionVault研究部主管 Adrian Ash 编写/中文部主管 马睿 编译

英国监管机构给予黄金固定价(定盘价)重大支持,针对巴克莱银行的系统漏洞和管理不善及违背公众利益的行为的处罚决定正式发表。这是由于一个交易员想要从他的客户那里赚取更多的奖金而引发的经济犯罪悬疑大片,而这个最终处罚表决,则是这个故事的结局。

毫无疑问,这个故事都将是最近黄金市场中最为重头的戏份。让我们再来重温一下这个注定会对黄金固定价产生重大影响的故事吧。

2014年5月23日星期五,英国监管机构FCA(金融市场行为监管局)宣布,由于巴克莱银行的监控管理不善,导致该行的前交易员通过操纵当天的黄金定价机制,在2012年6月28日将基准价格降低,以此从中获利,决定对巴克莱银行处以2600万英镑的罚款。FSA还指出巴克莱银行未能妥善处理自身和客户之间的利益冲突,并疏于管理系统漏洞,这种行为在2004年至2013年期间持续存在。

令人难以置信的是,这个消息公布的一天前,巴克莱银行由于被指控允许交易员反复操控伦敦银行同业的拆解利率,已经被处以2.9亿英镑(4.5亿美元)的罚款。

当然了,以上这些无耻的行为都是来自那些银行交易员,至少银行是这么说的,那么下一次他们会怎么说呢?

也许骗子们总是会尝试在不同的系统或工作程序中找到空子,但是银行老板们是不是应该实施有效的检查和控制方法,以确保这些骗子不会被雇佣。而监管易购是不是应该确保这些检查监控方式的可靠性。但是在此之前从来没有人尝试这么做,尤其是巴克莱银行。

相比起这些监管制度和银行寡头,没有什么可以证明伦敦固定价制度已经崩坏。那些个别或没有教养的行为不会破坏这个制度的价值或作为一个定价程序的有效性。伦敦固定价制度已经运行了超过100年,而在FCA的完整报告中说,巴克莱银行已经建立了控制和监督程序以避免该类失误/错误会重蹈覆辙。

于此同时,除非找到新的白银定价权成员,否则伦敦白银固定价(定盘价)机制将会在2014年8月14日起正式被弃用。那么黄金固定价机制将会何去何从呢?

诸如金价操纵这样的“不可抗力”风险一直都是存在于所有长期合同中,但不可否认的是黄金固定价机制一直都为黄金市场提供一个良好的基础,固定价一直以来都被全球的商业,工业和投资交易所运用。一些金融界的朋友在周五的彭博贵金属论坛会议上告诉我,如果这一消极影响在11周内都没有真正解决的话,那么他们将面临真正的混乱。

正如周五FCA发布的文件中表示:“黄金固定价(定盘价)是一个重要的定价机制,这个机制让市场用户们可以有机会使用一个统一的价格进行黄金买卖。”

从这点可以看出,英国监管机构是支持伦敦固定价的。现在市场仍然需要固定价,并会在该机制运行的过程中给予更广泛的关注。银行需要在交易中确保他们的客户优先于他们自己的奖金。这条规则其实适用于所有资产的所有市场。无论是黄金,还是黄金固定价,巴克莱银行违反了这条规则,所以需要收到惩戒。当然,故事中的那个交易员,Plunkett先生将会禁止继续在任何金融行业进行工作了。

BullionVault 中文部主管 - 马睿,自2013年起就职于BullionVault, 主要负责 BullionVault 中文服务,包括中文市场开拓,中文市场研究以及开发。

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