银行业崩溃导致金价大涨，债券收益率自1987年黑色星期一以来最快下挫

Wednesday, 3/15/2023 15:46

周三，由于瑞士银行业巨头瑞士信贷(Credit Suisse)的股票引领，导致全球股市再次急剧下跌，购买黄金的价格在4个交易日中第三次跃升并触及每盎司1925美元，英镑金价也创造了新的历史高点。

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银行股的恐慌使得主要政府债券价格再次跳水，推动长期借款成本全面降至6个月低点，并将2年期美国国债的年收益率从上周三高于5%的高点打落超过1.25个百分点。

从2007年6月--标志着全球金融危机开始的 "信贷紧缩 "前夕--以来的最高2年期利率急剧下降，这是自1987年黑色星期一的股市崩溃以来最快的一周下降。

在之前的10个如此急剧下降的时期中，2年期收益率都是从高于9%的年利率开始暴跌的。

2年期美国国债收益率的5个时段变化图。资料来源。BullionVault

在美联储加息和2月初强劲的美国就业数据之后，下周美联储会议上美国隔夜利率 "不变 "的几率现在已跃升至2/3，此前5周一直保持在零几率。

根据CME衍生品交易所的FedWatch工具，"小步 "上升到5.00%现在占所有其他赌注。上周这个时候，最受欢迎的赔率是加息半个百分点至5.25%，CME利率合约上有近4/5的赌注支持。

经纪公司StoneX的贵金属专家Rhona O'Connell在一份报告中说："任何升级的金融部门困境，几乎肯定会看到最初的黄金抛售以提高流动性，然后是新的避险买盘--这是通常的模式。"

但上周末以科技为重点的美国硅谷银行的失败，"标志着'长期走高'的利率说法的分水岭，"日本企业集团三菱的贵金属部门的乔纳森-巴特勒说，"收益率下降、美元疲软和涌入避风港资产的组合，可能在短期内继续给贵金属带来一些力量，尽管这可能只限于黄金。

"如果经济增长停滞不前，更多面向工业的白色金属可能表现得不那么好。"

英镑金价打破了新的记录，为每盎司1597英镑，欧元金价周三触及1829欧元，是自去年春天俄罗斯入侵乌克兰时创下的最高记录。

同时，以美元计价的黄金在伦敦午餐时间触及每盎司1930美元，对于现在想要购买黄金的美国投资者来说，仅比2月初的9个月高点低1.5%。

白银价格也上涨，在每盎司22.40美元附近创下5周高点--比2月初的9个月高点低约9%--然后在纽约交易开始时跌回22美元以下。

但铂金下跌，抹去了本周之前在每盎司1000美元以上的弹跳，而钯金从上周1350美元附近的8个月低点反弹了100美元。

"如果这是在上个月，"瑞士金银精炼和金融集团MKS Pamp的策略师Nicky Shiels隔夜就昨天的美国通胀数据表示，"类似的结果将值得黄金/白银出现一些体面的下跌，因为它巩固了美联储更长时间的走高。

"但目前的市场不稳定，确保这个通胀点对贵金属的影响比以前的印刷品要小。"

美国第一大银行摩根大通（NYSE: JPM）的股票在纽约开盘时下跌了3.6%，而同为伦敦金银市场清算银行的英国最大商业银行汇丰银行（LON: HSBA）在伦敦交易所下跌了5.2%，德国第一大银行德意志银行（ETR: DBK）在法兰克福又下跌了7.4%。

瑞士信贷（SWX: CSGN）下挫超过1/5，之后削减到16%的暴跌。

瑞士信贷昨晚已经收于另一个新的历史低点，周二终于公布了其2022年年度报告，显示总资产按瑞士法郎计算下降了15%，而客户存款全年下降了28%。

SVB的新任首席执行官昨天敦促风险资本储户将他们的资金转移到新成立的 "桥梁 "银行，在那里--与对未倒闭银行施加的25万美元限额相比--所有任何规模的存款现在都由美联储、财政部和FDIC周日宣布的计划担保。

与此同时，在地缘政治方面，由于白宫和克里姆林宫仍在争论谁导致一架美国军用无人机坠入克里米亚附近的黑海，英国和德国的喷气机今天在爱沙尼亚领空附近拦截了一架俄罗斯加油机。

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