金价抹去2023年涨幅，加息担忧推动美国经济衰退信号达到4年来的记录
Wednesday, 2/15/2023 15:20
周三金价跌至6周新低，几乎抹去了2023年美元金价7.2%的最后涨幅，因为美国货币上涨，纽约股市在整个发达国家经济体的利率预期上升的情况下与债券价格一起回落。
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由于美元指数升至103.64，即过去7周交易区间的顶部，美元金价最低跌至1832美元/盎司，本周迄今下跌2.5%。
新的英国数据同时呼应了美国和欧元区报告的1月通胀放缓的情况，帮助10年期金边债券收益率从昨天的5周高点3.55%/年下滑0.06个百分点。
但德国和美国的借贷成本进一步上升，接近2023年迄今为止的最高点，10年期国债和国库券分别为2.45%和3.77%，因为对美国联邦储备委员会在2023年底的关键隔夜利率将高于今天的押注上升到10分之9，而一个月前的这个时候只有5分之一。
随着短期利率上升速度加快，2年期和10年期美国收益率之间的差距扩大到了0.9个百分点附近，创下了1981年以来最宽的 "收益率曲线倒挂 "记录。
据彭博社报道，这预示着 "对经济承受美联储额外加息能力的信心下降"。
在美国过去的6次经济衰退中，每一次都是在10年期与2年期利率倒挂，以及10年期收益率低于3个月利率之后发生的。
上个月这一利差达到了1980年4月以来最深的倒挂，为1.17个百分点，周三有所缓解，但再次上升。
10年期减2年期美国国债收益率和10年期减3个月利差的图表。资料来源。圣路易斯联储
以欧元计价的黄金跌至每盎司1709欧元，在1月中旬达到7个月的高点1785欧元后，2023年至今上涨不到10欧元。
以英镑计价的英国黄金价格每盎司同时跌至1514英镑，比新年前夕的收盘价高出不到10英镑，比上个月英国投资者和储蓄者的黄金历史新高低了近5%。
除了放缓但强于预期的美国通胀数据，昨天带来的消息是，19国欧元区经济在2022年最后3个月每年增长1.9%--这是自2021年第一季度以来最慢的增长，但接近科维德之前表现的上限，而英国的平均工资严重放缓，年增长率为5.9%，严重落后于生活费用的通胀。
英国国家统计局今天表示，英国1月份的通胀率放缓至每年10.1%，比10月份低了整整一个百分点，但在去年夏天首次达到了40年的高点。
欧盟委员会周一表示，2023年整个19国欧元区的经济增长将达到3.5%，比之前的预测高出0.3个百分点，而总体通胀率将从去年的9.2%放缓到6.4%--比之前的估计低约0.6个百分点--"这得益于能源价格快速下降"。
但是，这样持续强劲的生活成本通胀非但无助于侵蚀欧元区政府债务的实际价值，反而意味着 "支出压力[将]加剧，并超过收入方面的好处，"欧洲央行周一的一份研究报告说，"导致2024年预算平衡水平恶化近0.5%的GDP。"
至于英国经济，"目前[脱离欧盟]的生产力惩罚约为GDP的1.3%，"英格兰银行政策制定者乔纳森-哈斯克尔上周末在一个金融博客上说--相当于 "约290亿英镑，或大约每个家庭1000英镑，"并在中央银行的预测期内上升到 "类似GDP的2.8%...非常接近我们使用完全不同的...基于货物贸易量的方法发现的3.2%数字。"
"我们需要更高质量的公共部门支出，而不是更多的数量，"德国财政部长克里斯蒂安-林德纳周三在被问及欧元区--去年以美元计算的GDP总量相当于美国经济规模的2/3--应如何应对美国总统拜登在《减少通货膨胀法》中提出的数万亿绿色能源和经济刺激计划时说。
"现在是回归可持续的公共财政的时候了......我们需要财政纪律。"
与黄金一样，白银价格在周三扩大了跌幅，对美元汇率达到新的11周低点，为每盎司21.43美元。
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