金价因SIVB暴跌而跳涨，收支平衡的通胀率以20年3月以来最快速度下挫

Friday, 3/10/2023 16:22

伦敦时间周五，金价扩大了本周的跳涨幅度，逆转本周之前1.8%的跌幅转为1.0%的涨幅，美元金价触及情人节以来的最高水平。美国金融集团硅谷银行未能阻止股市崩盘，使坚实的美国就业数据从金融新闻头条中消失。

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这家科技行业贷款公司的交易被停止，其股票在纽约开盘前连续两天下挫60%，刺激了全球银行业股票的抛售，因为有新闻报道称股权募集失败，导致SVB Financial（Nasdaq: SIVB）寻求出售或合并。

在昨天的新闻报道中，以美元计价的黄金反弹了20美元，在周五下午的伦敦基准拍卖会上，黄金价格又上涨了25美元，达到每盎司1860美元。

同时，对美联储将在两周后的3月会议上加息半个点的押注从周四的3/4峰值降至低于1/2，但仍大大高于CME衍生品交易所的FedWatch工具在上个月这个时候定价的1/10。

债券价格在SVIB冲击下大幅反弹，将10年期美国国债收益率推低至3周以来的最低点3.81%/年，比上周飙升至4.0%以上（11月以来的首次）低了四分之一多，2023年新年以来的最大幅度债券收益率回撤使金条价格飙升至9个月高点。

通货膨胀保值的TIPS收益率也随着债券价格的跳升而下挫，抹去了本周对4个月高点的冲击，并将与传统10年期收益率的差距--所谓的 "收支平衡 "通胀率--在未来十年中为每年2.24%。

比上周五下降了四分之一点，这标志着自2020年3月以来美国通货膨胀的粗略债券市场预测的最大幅度的每周下降，当时科维德危机粉碎了世界各地的商品价格和通货膨胀预测。

以美元计价的黄金与债券市场10年盈亏平衡的通胀预测图。来源。BullionVault

与此同时，美国劳工统计局的数据显示，2月份美国非农就业人数比政府首次估计的增加了31.1万人，比1月份的爆炸性数字低1/3以上，但比共识预测高51%，而共识预测是2020年12月以来最小的增长。

平均收入增长加快，但没有达到预测值，而平均工作时间下降，由于更多的人开始寻找工作，失业率从1月份的34年低点3.4%意外地跳升了0.2个百分点。

随着金价接近4周高点，兑美元汇率下跌，全球股市整体上创下两个月来MSCI世界指数的最低点，中国巨型银行工商银行（SHA: 601398）本周收盘时比周三的9个月高点低1.3%，日本三菱UFJ（TYO: 8306）当天下跌6.1%，在东京收于1个月低点。

英国第一大银行汇丰银行（LON: HSBA）随后在欧洲午后下跌了5.0%，而德国的德意志银行（ETR: DBK）下挫了7.3%，法国的法国巴黎银行（EPA: BNP）下跌了3.0%。

金融时报在一篇报道中说："美国一半风险投资的科技和生命科学公司的银行合作伙伴，"SVB遭受了风险投资资金的放缓，以及它的许多客户的现金燃烧和它在利率处于谷底水平时进行的投资的损失。"

换句话说，"基本上，你有一家银行，它是那些没有人资助的公司的大型服务提供商，这些公司有自己的流动资金需求（这意味着从他们的银行抽出资金）。彭博社专栏作家John Stepek说："利率的跳升对这些都没有帮助。

"银行不再是过去那种高杠杆、承担风险的机构了，"一位投资策略师说，"你看到的[SVB的资产负债表]与全球金融危机时的银行*不一样。"

彭博社专栏作家Lisa Abramowicz说："但对危机蔓延的担忧是由于许多其他金融公司 "拥有大量'持有至到期'的债券库存，这些债券并没有最终出现在他们的财务报表上，但如果大量出售，就会失去市场价值并引起监管机构的注意。

昨天SIVB暴跌60%，美国第一大银行摩根大通（NYSE: JPM）股价下跌5.4%，美国银行（NYSE: BAC）下跌6.2%，花旗集团（NYSE: C）下跌4.1%，第四大银行富国银行（NYSE: WFC）下跌6.2%。

大宗商品价格也随着股市下挫，将铜拉回到两个月的低点附近，本周原油下跌了5%。

相比之下，银价飙升，将本周之前6.1%的暴跌减半。

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