黄金新闻

美国非农就业数据发布前,黄金价格下滑,TIPS相关性为四月以来最强

伦敦时间周四午盘,黄金价格回落,本周迄今为止下跌了5美元最后。此前有新数据显示,上周美国申请失业救济的人数减少。

随着能源价格延续昨天从历史新高大幅回落的下跌势头,德国和英国政府债券市场的长期利率从本周的数月和多年高点回落。

在本周五备受关注的美国非农就业数据公布之前,美国国债收益率小幅走高,10年期国债收益率测试了上周接近每年1.55%的三个月高点。

金价早些时候上涨,一度恢复至上周末的每盎司1760美元水平。而10年期通胀保值TIPS债券隐含的实际利率小幅下跌,跌至两周低点-0.92%,这表明债券交易员预计潜在生活成本将更快地上涨。

近年来黄金与经通胀调整后的债券收益率之间呈现出越来越强的负相关关系。实际利率下降时,黄金会上涨,反之亦然。但随着今年春季能源成本开始飙升,这种关系被打破。

黄金与10年期TIPS收益率的关联度为负1.00,今日跌至负0.88下方,是今年四月底以来最强劲的负关联度。自那以后,金价下跌了20美元每盎司,而10年前的TIP收益率下降了20个几点,打破了原有的格局。

黄金冶炼和金融集团MKS Pamp的策略师尼基.谢尔斯在报告中写到“在过去的20年里,油价在很大程度上解释了金属价格的变化,其与铂金价格的相关性为89%,与铜价相关性为79%,与银价的相关性为65%。

黄金与WTI(原油)的相关性是最弱的,只有44%,而WTI与美国债券收益率(2年期WTI与美国国债收益率之间的负相关性为21%。)以及标准普尔500指数(负相关7%)之间的负相关性,也重申了能源价格的飙升将阻碍任何经济复苏。”

根据昨天公布最新数据显示,德国8月份工厂新订单较7月份下降了近8%,比分析师预期降幅多3倍多,而工厂产出下降了4%,这是2020年春季因新冠疫情关闭工厂以来的最严重降幅。

欧元区零售额也严重低于预期,与去年八月持平。但美国ADP私营部门就业数据显示,九月份就业人数增长比预期快三分之一,增加了56.8万人。

随着上周美国首次申领失业救济金人数今天再次大幅下降,美国劳工统计局将于本周五公布最新的九月非农就业数据。

世界黄金协会在最新的月度评论中表示“美联储即将减少资产购买,以及随后可能的加息,几乎肯定会对黄金不利。”

 

BullionVault 中文部主管 - 马睿,自2013年起就职于BullionVault, 主要负责 BullionVault 中文服务,包括中文市场开拓,中文市场研究以及开发。

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